Nightmare significa 'incubo'. È una parola forte e suggestiva che non si trova in ogni canzone, rendendola memorabile.
Nel contesto di "Sweet Dreams", Beyoncé gioca con il contrasto tra un "sweet dream" (dolce sogno) e un "beautiful nightmare" (bellissimo incubo). Questo ossimoro cattura l'intensità e la complessità di un amore così profondo da essere quasi travolgente, un'esperienza che, seppur intensa, non vuole abbandonare.
In Sweet Dreams, Beyoncé ci trascina in un mondo a metà tra sogno e realtà. La canzone descrive un amore così intenso e totalizzante da sembrare una favola, vissuto principalmente quando chiude gli occhi. Questa esperienza è così potente da essere sia un dolce sogno (sweet dream) che un bellissimo incubo (beautiful nightmare). In ogni caso, il desiderio è uno solo: non svegliarsi mai.
La protagonista è completamente persa in questa fantasia, tanto da chiedere a qualcuno di darle un pizzicotto (somebody pinch me), perché il suo amore sembra troppo bello per essere vero. Ogni pensiero è per questa persona, che diventa un 'piacere proibito' (guilty pleasure) e una preghiera. Il ripetuto invito 'accendi le luci' (turn the lights on) aggiunge un velo di mistero: è una richiesta di portare questo sogno nella vita reale o la paura che la luce del giorno possa farlo svanire per sempre?